中国石油大涨7% 创2015年7月以来最大单日涨幅

申博 2018-05-18 19:47 阅读:110

申博财经讯5月18日 中国石油大涨7%,创2015年7月以来最大单日涨幅

5月17日,布伦特原油期货价格上涨0.98%至80.06美元/桶(盘中最高触及80.18美元/桶),NYMEX轻质原油价格达到72.20美元/桶,上涨0.99%,纷纷创下2014年11月以来的反弹新高。 

大摩发表报告,中资三大石油股今年以来股价累积回报近25%,跑赢MSCI中国指数同期约20个百分点,随着国际油价高,相信上游业务占比较多的油企可进一步上升。该行上调对布兰特期油预测,将2018年每桶预测由62升至73美元,将2019年每桶预测由62升至72美元。 

该行认为,投资者不宜对中资石油股过早套利,该行更新了对行业最新选股优先次序,首选中石油(00857)(受惠高油价及天然气)、第二是中石化(00386)(潜在分拆销售业务上市)、第三是中海油(00883)(受惠油价),最后才是中海油田服务(02883)。 

大摩表示,中石油为该行中资石油股最新首选股,维持对其"增持"评级,上调对其目标价由6.36元升至7.97元,此相当于预测今年市账率1倍,称在油价较高环境下,预计中石油持续的自由现金流(FCF)收益率更具吸引力。该行维持对中石化"增持"评级,上调对其目标价由8.33元升至9.82元,此相当预测今年市账率1.3倍,认为其盈利、股息回报、现金流及估值俱佳。 

天风证券分析认为,中国石油是中国石油天然气行业一体化龙头。原油储量75 亿桶,约占全国67%;国内原油产量7.4 亿桶,约占全国60%;天然气储量21781 亿方,占全国88%;国内天然气产量893 亿方,占全国73%。

业务结构来看,尽管中国石油是一体化公司,但上游勘探开发业务的弹性巨大,在其业绩贡献中占据了核心地位。2007~2014 年,中国石油凭借上游优势,归母净利润规模始终维持在1000 亿以上。2014 年底油价暴跌以来,公司业绩承受了巨大压力。2015、2016 年扣非净利润(扣除管道出资收益)降至100 亿以下,上游板块则出现巨额亏损。

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